«ЛУКОЙЛ»: сколько можно заработать на акциях в 2019 году

Один из лидеров нефтегазового сектора ПАО «ЛУКОЙЛ» имеет полный производственный цикл. Его доля в отечественной нефтедобыче — 15 %, в мировой — 2 %. Мы провели анализ дивидендной политики компании, проанализировали шкалу котировки акций в период с 2014 по 2019 год и сделали прогноз на акции «ЛУКОЙЛ» на 2019 год с учетом мнений трех экспертов.

Что надо знать о «ЛУКОЙЛе»

Компания занимается разведкой, добычей и переработкой нефти и газа, а также реализацией продукции в 18 стран. Бизнес-модель базируется на принципе эффективной вертикальной интеграции. Центральное звено — разведка и добыча, которые осуществляются в 12-ти государствах мира.

Лукойл
Название компании — первые буквы наименований городов нефтяников и слово «ойл» («нефть»)

У компании есть две штаб-квартиры: в Москве и Ист-Мэдоу, пригороде Нью-Йорка. Два года назад Совет директоров «ЛУКОЙЛа» утвердил программу развития на десятилетие. Новая стратегия предусматривает устойчивый рост основных показателей и положительную динамику дивидендных выплат без повышения цены на нефть.

Ситуация в компании «ЛУКОЙЛ» в 2019 году

В первом квартале 2019 года произошло снижение цен на черное золото. Операционные параметры возросли. Увеличились объемы добычи сырья, реализации через премиальные каналы.

Компания демонстрирует отличные показатели, находится на пике. Операционная прибыль выросла в 1,5 раза, чистая — почти на 90 %. Как сообщил первый вице-президент компании Александр Матыцын, «ЛУКОЙЛ» принял решение ускорить программу buy back (обратного выкупа акций) на 3 млрд долларов. Ранее планировалось завершить программу до 2022 года. В связи с убыстрением buy back этот объем ценных бумаг будет возвращен уже к концу текущего года.

Стоимость акций «ЛУКОЙЛа»

По состоянию на июнь 2019 цена одной акции «ЛУКОЙЛ» составила 5210,5 рубля. Стоимость ценной бумаги может достигнуть 5900 в рублях и 88,62 в долларах. Велика вероятность того, что компания будет продолжать программу buy back и после 2019 года. Предположительная сумма обратного выкупа составит не менее 1 млрд долларов ежегодно.

Котировки акций

Предлагаем шкалу котировок акций «ЛУКОЙЛа» за период с 2014 по 2019 год. Показатели говорят о том, что стоимость одной ценной бумаги за пять лет возросла более, чем в 2,6 раза. Четко прослеживается устойчивая положительная динамика.

Дата 30.07.2014 31.07.2015 30.06.2016 30.06.2017 31.07.2018 14.06.2019
Стоимость, в рублях 2000,9 2537,6 2684,0 2872,5 4451,5 5210,5

Дивиденды

Одно из приоритетных направлений «ЛУКОЙЛа» — обеспечение устойчивого роста дивидендов для покрытия рублевой инфляции. Политика компании в этом вопросе направлена на обеспечение выплат не ниже 25 % от чистой прибыли по МСФО. С 2012 года дивиденды платят дважды за отчетный период: за 9 и 12 месяцев. В течение 20 лет компания постоянно увеличивает сумму выплаты на одну ценную бумагу.

ЛУКОЙЛ
Light Cube («Световой куб») на фасаде московской штаб-квартиры «ЛУКОЙЛ» — символ пламени буровой вышки

Закрытие реестра — 9 июля 2019 года. Размер объявленных дивидендов:

  • всего будет выплачено — 116 250 млн рублей;
  • на акцию — 155 рублей.

Процент доходности составляет 2,97. Чтобы получить дивиденды, надо приобрести ценные бумаги за два два дня до закрытия реестра акционеров. Так как торги ведутся по формуле Т + 2, эта дата — 5 июля 2019 года. Начисление средств происходит в течение 25 дней со дня закрытия реестра.

Что говорят аналитики

Мнения авторитетных экспертов помогут разобраться в непростом вопросе, касающемся покупки акций «ЛУКОЙЛа» в 2019 году.

Аналитики Alfa-Quant Capital

Весь предыдущий год ценные бумаги «ЛУКОЙЛ» поддерживались ростом цен на черное золото, ослаблением отечественной валюты и программой buy back, реализованной на сумму 1 млрд долларов. Как считают аналитики интернет-издания об инвестициях Alfa-Quant, после падения цен на нефть акции компании переоценены. Эксперты предполагают, что последующее падение цен на черное золото спровоцирует коррекцию ценных бумаг «ЛУКОЙЛ» на 50 % от роста с 2009 года.

Ожидается падение котировок в период с 2019 по 2021 год до 3000 рублей за акцию. Специалисты по инвестициям Alfa-Quant не исключают кратковременного возвращения максимумов, после чего предполагают обвал на 3 тыс. рублей. Затем прогнозируется начало следующего цикл роста ценных бумаг.

Алексей Калачев, аналитик ГК «ФИНАМ»

Цена на нефть, высокая эффективность и реализация buy back привели к росту стоимости ценных бумаг «ЛУКОЙЛ». Эти факторы поддерживают высокие котировки компании. Кроме того, низкий показатель чистого долга, в отличие от других компаний, говорит в пользу «ЛУКОЙЛ». Эксперты ГК «ФИНАМ» рекомендуют приобретать в 2019 году активы нефтегазодобывающей компании.

Стоимость акции «ЛУКОЙЛ», по оценке специалистов ГК «ФИНАМ», — 107  долларов за акцию. По прогнозу Алексея Калачева акции «ЛУКОЙЛ» вырастут в 2019 году на 22,5 %.

Александр Корнилов, аналитик инвестиционной компании «АТОН»

Александр Корнилов, эксперт по нефтегазовому сектору «АТОН» положительно оценивает дивидендную политику «ЛУКОЙЛ», программу выкупа ценных бумаг. Он считает акции компании недооцененными. «АТОН» сохраняет свою рекомендацию — покупать.

Акции «ЛУКОЙЛ»- перспективное вложение средств в 2019 году

Итак, аналитики по-прежнему считают «ЛУКОЙЛ» фаворитом отечественного нефтегазодобывающего сектора. В ситуации высокой цены на черное золото и ослабления рубля наблюдается рост дивидендов и стоимости ценных бумаг. Компания предлагает высокий уровень корпоративного управления, стабильные финансовые потоки. «ЛУКОЙЛ» скупает свои акции, причем делает это с опережением запланированного графика buy back. Это свидетельствует о том, что руководство ожидает резкого повышения их стоимости. Анализируя политику компании последних лет, котировку акций, размер дивидендов, можно сделать вывод о том, что имеет смысл приобретать ценные бумаги «ЛУКОЙЛ».

Доходность ценных бумаг компании прогнозируется на уровне 7–8 % годовых в долларах. «ЛУКОЙЛ» обеспечивает стабильные дивиденды, которые ежегодно увеличиваются на величину инфляции (в рублях). Кроме этого, покупка собственных акций менеджментом увеличивает дивиденды.

Похожие статьи
Оставить отзыв
Наверх